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“不是A股太脆弱,而是外围市集过于粗暴了”。 今天,外围股指多量重挫,大A其实一度挺住了。沪指盘中最高冲上2919点,距离3000点整数关隘又近了一步。
3000点,是好多东说念主心中的一个锚点。今天,笔者 不想聊那些时期破位的国际市集,就围绕这个锚,从中长期角度来聊一聊A股那些穿越市集周期的干线和契机。也但愿能给公共一些投资鉴戒吧。
“3000点”市集的同与异
铁打的“3000点”,活水的牛股,指数没何如变,但市集在变,新的契机在从头出现。
6月底、7月初,市集曾迎来了一轮止跌反弹,沪指一度涨破3000点,但之后回落了。
智慧树在线教育平台在沪指3000点位置画一条水平线,其实跨过了好多个时间周期,可以说沪指自己有好多个3000点(见图1)。这里选取了2016年1月14日这个节点, 沪指那时收盘报收在3007.65点。收尾现在,如故走过了8年多的时间。
8年的时间弹指一挥,市集有一些成分照旧相似的,比如估值,但彼3000点如故非此3000点,还有好多个“变”。 底下就伸开来聊一聊。
估值对比,合座变化不大。沪指来看,以收尾上周五,即2024年8月2日来看,估值约为13倍,对比2016年1月初,沪指一样也在13倍阁下。
市值与上市公司数目的对比。收尾2024年7月,沪深两市总市值约为72万亿元,上市公司宗派5117家。2016年1月,沪深两市总市值为40万亿元,上市公司宗派不及2900家。
外资抓仓范围的对比。以北上资金来看,最新累计净买入范围在1.8万亿元,2016年1月节点不及千亿。
利率的变化。以我国10年期国债收益率来看,2016年1月初,这个数值在2.8%阁下,最新数值下滑到2.1%阁下。在这种配景下,股票眩惑力呈现相对增多。
股权融资(含IPO、定增等)范围呈现相对缩减。Wind数据露出,2016年该数值粗略为2万亿元,2023则为1.1万亿元,2024年年内则为不及2000亿元。
这么对比来看,其实上头提到的好多个不同,皆是市集的相对利好成分。另外,从现时节点来看,一些利多成分也在增多。
中金暗示,近期影响A股的表里积极成分正徐徐聚集: 国内方面,稳增长计谋如故运转发力。国际方面,好意思债利率大幅走低,东说念主民币汇率走强。在外围市集扰动加大的配景下,全球资金再度回流至中国钞票的概率升迁。 从估值维度看,5月养息于今,沪深300股息率进一步上升至3.1%,A股估值仍具备较强眩惑力。
华西证券2024年三季度的风险溢价瞻望称,风险溢价合理,3000点有价值复古。
铁打的“3000点”活水的牛股
沪指天然在3000点隔壁,然而板块与个股却出现了束缚的轮动高涨,新的契机在束缚产生。
这里也趁便提一下,磋议到新股上市的成分,这里仅选取2016年1月14日之前上市的公司,并不代表系数市集情况,因此,以下数据、案例仅供公共作念个参考吧。
具体来看,剔除了2016年1月14日之后上市的公司之后,有2640余家公司在可统计限制。
在这其中,个股走势的两级分化特征极度光显,一边是长牛股束缚翻新高,市值束缚增多。一边是“问题股”束缚翻新低,市值大幅缩水。统计露出,其中有150只股2016年1月14日以来缩水卓越80%,多汇集在ST股。在常态化退市机制下,ST股正在加快被市集辩认。
接着伸开说一下高涨的个股情况吧。2016年1月14日~2024年8月2日,在统计的个股中,有755只终了高涨(Wind统计口径,下同),占比接近3成。涨幅终了翻倍的个股有241家,涨幅在3倍以上的有51家。
不得不说,有不少股价翻倍的个股其实坐过一回“过山车”,在2021年、2022年股价涨的很高,之后出现了不小幅度的回落,这里将这类联系个股进行了剔除,除此以外,还有好多个股还处在上升趋势或处于主升浪行情中。
在这个基础上,对涨幅翻倍个股进行了进一步筛选,它们主要汇集在以下几个干线:
1、大金融,以银活动主,联系公司有中国银行、竖立银行、工商银行等。
2、周期资源牛股,有色金属、煤炭、化工等,联系公司有中国神华、紫金矿业等。
3、科技,通讯、电子,如中际旭创、朔方华创等。
4、公用干事,电力,如长江电力。
5、斥地,电力斥地,机械斥地(工程机械),典型工公司如念念源电气、三星医疗等。
关系更多详备强势股名单,公共可见下方(附表)。
在涨势强于市集背后,这类公司更多有外皮计谋、内在基本面等成分的刺激。
举个例子吧,像光模块公司中际旭创,受益于AI、算力驱动,公司事迹迎来强势增长。据其此前预报称,本年上半年终了净利润21.5亿元~25亿元,同比增幅达250%~307%。2022年、2023年的事迹也皆斩获了不俗的增长。
“长牛”背后的投资者赚了
放长线才气钓大鱼,好多投资者通过长线布局“长牛”股皆赚到了。
底下就从以北上资金为代表的外资以及证金、社保这三类投资者起程,集结一些典型个股来给公共盘一盘。
北上资金长期加仓电气斥地公司,抓仓市值显耀增长。
比如三星医疗,公司主营业务波及智能配用电,受斥地更新计牟利好以及行业需求驱动等成分影响,包括三星医疗在内的不少公司迎来股价、事迹双升迁。 2016年以来,公司股价出现了两轮显耀高涨,时间累计涨幅光显,如2020岁首~2024年一季度末,时间即高涨了4倍。
收尾2020岁首、2024年一季度末,北上资金抓仓三星医疗的数目分歧为2951.56万股、7243.83万股,增幅为1.45倍,抓仓市值则由2.18亿元增多至20.64亿元,增幅卓越了8倍。
北上资金对同为电气斥地公司的念念源电气也有疏通的操盘手法。如2019年三季报、2024年一季报,北上资金分歧抓仓1086.09万股、9082.71万股,增幅卓越7.3倍。 时间,念念源电气股价高涨了5倍(见图2),北上资金的抓仓市值由1.20亿元增多到了54.18亿元,增幅卓越了40倍。
另外,证金长期信守汽车玻璃龙头福耀玻璃、待业金1003长期布局汽车热交换器细分龙头银轮股份等也斩获了可以的收益。这里就不再详备伸开了。关系更多长牛股以及细分龙头的投资契机,笔者也将抓续情切。
(文中说起个股仅为例如分析,不作商业保举。)